Đầu tháng 4 năm 2026, thế giới chứng kiến sự leo thang căng thẳng địa chính trị khi Mỹ và Israel tấn công Iran. Phản ứng lại, Iran đóng eo biển Hormuz — tuyến đường vận chuyển dầu quan trọng của châu Á — gây ra khủng hoảng dầu mỏ toàn cầu. Giá dầu tăng vọt, lạm phát leo thang, thị trường chứng khoán Việt Nam mất hơn 15%.
Đây là loại nội dung Alex hiếm khi chia sẻ — không phải vì muốn giấu, mà vì lướt sóng thị trường là con dao hai lưỡi mà ông không muốn khuyến khích bừa bãi. Nhưng trong bối cảnh đó, Alex đã quyết định giải ngân 850 triệu đồng. Liệu đây là hành động "ngốc nghếch" hay một bước đi được tính toán kỹ?
Bối cảnh Thị trường: Tâm bão Địa chính trị và Kinh tế Việt Nam
Sự kiện Mỹ và Israel tấn công Iran cùng việc Iran đóng eo biển Hormuz đã tạo ra một cú sốc lớn cho thị trường toàn cầu. 80% lượng dầu đến châu Á bị ảnh hưởng, đẩy giá dầu lên cao kỷ lục.
Giá dầu tăng từ 60-70 USD lên khoảng 110 USD/thùng kể từ ngày 27-28 tháng 2, tương đương mức tăng 60%.
Mức tăng này nhanh chóng làm tăng lạm phát tại châu Á, đặc biệt là Việt Nam. Với mỗi 10 USD giá dầu tăng, GDP của Việt Nam ước tính giảm 0.25%. Nếu giá dầu duy trì ở mức 110 USD, mục tiêu tăng trưởng GDP 8-10% của Việt Nam trong năm 2026 sẽ khó đạt được, thậm chí có thể chỉ còn 5-7%. Lạm phát tăng kéo theo chi phí đầu vào và vận chuyển cao, khiến nhiều doanh nghiệp khó khăn, thậm chí có thể phá sản.
Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng không nằm ngoài xu hướng giảm.
VN-Index đã giảm từ 1.880 điểm (trước xung đột) xuống 1.600 điểm, có thời điểm chạm 1.500 điểm, tương đương mức giảm hơn 15% trong giai đoạn vừa qua.
"Trong Khủng Hoảng Mới Có Cơ Hội": Tận dụng thị trường kém hiệu quả
Với tư cách là một nhà đầu tư, Alex tin rằng "trong khủng hoảng mới có cơ hội". Quan điểm này được củng cố bởi triết lý của Warren Buffett, người đã đầu tư thành công vào Goldman Sachs trong khủng hoảng năm 2008 khi công ty này thiếu tiền mặt tạm thời.
Alex nhận định thị trường chứng khoán Việt Nam có vẻ không quá hiệu quả, đặc biệt khi:
- 90% nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn làm giàu nhanh, kiếm tiền nhanh.
- Họ thường mua theo giá, không mua vào giá trị, đầu tư theo cảm xúc và xu hướng "cờ bạc".
Điều này khiến thị trường thường xuyên có những thời điểm không hiệu quả, đặc biệt trong khủng hoảng, tạo cơ hội cho những nhà đầu tư có kiến thức và tầm nhìn.
Chiến lược Giải ngân 850 Triệu: Lý do và Cơ sở
Trong giai đoạn vừa qua, Alex đã giải ngân khoảng 850 triệu VNĐ vào thị trường. Đây không phải là hành động "bắt đáy" mà là mua những cổ phiếu hoặc quỹ tốt với giá phù hợp. Quyết định này được dựa trên ba lý do chính:
1. Tận dụng tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ
Khi thị trường biến động mạnh, nhà đầu tư nhỏ lẻ thường sợ mất mát hơn là được lợi, dẫn đến những quyết định sai lầm.
"Nỗi sợ về mất mát lớn hơn bạn được gì."
Đặc biệt, việc sử dụng margin quá đà khiến nhiều nhà đầu tư bị Call Margin khi giá cổ phiếu giảm từ 35% đến 45%. Điều này buộc họ phải bán tháo cổ phiếu để thu hồi vốn, ngay cả khi chấp nhận lỗ. Đây là thời điểm lý tưởng để Alex mua vào những công ty tốt với giá chiết khấu.
2. Phân tích nền tảng doanh nghiệp (Fundamental Analysis)
Việc mua với giá hợp lý chỉ là một phần của câu chuyện. Alex đã dành nhiều thời gian nghiên cứu các công ty mục tiêu, đặc biệt là đọc và phân tích báo cáo tài chính của họ.
Đối với những ai chưa biết phân tích báo cáo tài chính, đây là một kỹ năng thiết yếu để đánh giá khả năng bền vững và vượt qua khủng hoảng của doanh nghiệp. Alex tập trung vào các chỉ số như P/E (Price-to-Earnings Ratio) và nhận thấy rằng:
Chỉ số P/E của các công ty mục tiêu đang ở mức khá thấp so với trung bình ngành, cho thấy giá trị tốt.
3. Lợi suất cổ tức hấp dẫn và Tầm nhìn dài hạn
Alex cũng xem xét lợi nhuận và khả năng trả cổ tức của các công ty.
- Lợi suất cổ tức (dividend yield) ước tính khoảng 3% nếu các công ty duy trì mức trả cổ tức như những năm trước.
- Mức 3% này được Alex đánh giá là khá tốt, tương đương hoặc thậm chí cao hơn tỷ suất lợi nhuận từ việc cho thuê căn hộ tại TP.HCM (2.5 - 3%/năm), trong khi số vốn cần ít hơn và tính thanh khoản cao hơn nhiều.
- Chỉ số ROE (Return on Equity) của các công ty này cũng rất tốt.
Quan trọng hơn, đây là một khoản đầu tư dài hạn, không phải để chốt lời nhanh. Alex nhìn vào triển vọng nắm giữ cổ phiếu/quỹ trong 5-10 năm tới và không sử dụng margin cho khoản 850 triệu VNĐ này. Đây là tiền mặt Alex đã dự trữ để giải ngân.
Danh mục đầu tư và Nhận định Vĩ mô
Khoản đầu tư 850 triệu VNĐ của Alex được phân bổ vào cả cổ phiếu và quỹ mở/ETF. Cụ thể:
- Quỹ mở: VEOF và VCF.
- Quỹ ETF và cổ phiếu.
Phần lớn tiền được Alex giải ngân vào các quỹ. Trong vòng một tháng vừa qua, Alex đã đầu tư trung bình khoảng 28.3 triệu VNĐ mỗi ngày và không bán ra bất kỳ cổ phiếu nào.
Về tình hình vĩ mô, Alex tin rằng các bên liên quan sẽ không muốn khủng hoảng tiếp diễn và sẽ có áp lực quốc tế để mở lại eo biển Hormuz. Dù không biết chính xác khi nào giải pháp sẽ đến, Alex vẫn kỳ vọng vào một giải pháp trong ngắn hạn.
Với Alex, đây là khoản đầu tư trong giới hạn rủi ro cho phép. Tiền mặt thay vì để ngân hàng, đã được giải ngân vào thị trường với tầm nhìn dài hạn 5 năm tới.
Kết Luận
Hành động giải ngân 850 triệu VNĐ giữa tâm bão địa chính trị của Alex không phải là một quyết định vội vàng mà dựa trên sự phân tích kỹ lưỡng về thị trường kém hiệu quả, tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ, nền tảng doanh nghiệp vững chắc và tầm nhìn dài hạn. Đây là minh chứng cho việc nhìn nhận khủng hoảng như một cơ hội để tích lũy tài sản chất lượng với giá tốt.
Tuy nhiên, Alex cũng nhấn mạnh rằng đây là chiến lược dành cho nhà đầu tư có kiến thức, kinh nghiệm và nguồn lực tài chính dự trữ. Đối với người đọc phổ thông, đặc biệt là những nhà đầu tư mới, việc cố gắng "bắt đáy" mà không có nền tảng vững chắc có thể dẫn đến rủi ro lớn.
Bạn có nghĩ hành động giải ngân 850 triệu giữa tâm bão địa chính trị là sáng suốt hay mạo hiểm? Chia sẻ quan điểm tại cộng đồng Stag - Giáo dục tài chính và đầu tư bền vững.
Muốn tự đọc được báo cáo tài chính như thế này? Stag cung cấp các khóa học phân tích báo cáo tài chính và đầu tư quỹ mở/ETF — được truyền tải đơn giản, dễ hiểu, không cần nền tảng tài chính chuyên sâu.