Ở năm 2025, mình muốn chứng minh cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ ở Việt Nam một điều cơ bản. Đó là bạn sẽ mất tiền nếu thiếu kiến thức, đặc biệt trong một thị trường nhiều biến động.
Khái niệm của mình rất đơn giản: đầu tư tự động và DCA đều đặn vào một quỹ ETF an toàn. Bạn chỉ cần kỷ luật giải ngân cùng một số tiền trải dài qua các giai đoạn. Không cần biết thị trường lên hay xuống, bạn sẽ có lời và không bị cảm xúc chi phối để rồi bán tháo.
Giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 11 năm 2025, thị trường khá bình ổn. Tới lúc đó mình vẫn lời khoảng hơn 4%, tương đương hơn 20 triệu đồng. Sang năm 2026, mình muốn chứng minh khái niệm thứ hai: nếu bạn vẫn để tiền trong thị trường, bạn sẽ được bảo toàn vốn và tiếp tục hưởng lãi kép.
Biến cố vĩ mô và quyết định giải ngân mạnh tay
Đến khoảng tháng 3 năm 2026, thị trường đón nhận một biến cố địa chính trị. Cuộc chiến tại Iran dẫn đến khủng hoảng kinh tế toàn cầu nhẹ, giá dầu lên cao ảnh hưởng đến toàn thế giới.
Thị trường chứng khoán Việt Nam vốn rất nhạy cảm nên đã sụt giảm theo. Trong 5 tuần vừa rồi, khi thị trường xuống thấp, mình quyết định đây là cơ hội tốt để tiếp tục mua vào.
Mình muốn chứng minh rằng bản thân có niềm tin tuyệt đối vào hình thức đầu tư ETF. Khi thị trường xuống sâu, nếu bạn kỷ luật mua thêm thì kết quả mang lại khi nền kinh tế hồi phục sẽ rất xứng đáng.
Cập nhật danh mục: Đã thấy dấu hiệu của sự phục hồi
Tính tới thời điểm hiện tại, mình đã đầu tư tổng cộng 526 triệu đồng. Tuy nhiên, giá trị danh mục chỉ còn khoảng 485 triệu.
Điều này đồng nghĩa với việc mình đang âm khoảng 41 triệu, tương đương mức giảm 7,84%. Với tỷ suất lợi nhuận này, thực tế mà nói thì mình không thể nào vui được.
Tuy nhiên, nếu nhìn lại 2 tuần trước, danh mục lúc đó chỉ có 437 triệu và âm tới 65 triệu (giảm 12,9%).
Khoản lỗ của mình đã giảm được 1/3, tương đương hơn 20 triệu chỉ trong thời gian ngắn. Những khoản tiền mình đổ vào lúc thị trường hoảng loạn đã bắt đầu sinh lời.
Lý do phục hồi đến từ cổ phiếu PNJ, mã chiếm khoảng 10% tỷ trọng của rổ Diamond. Sau đợt giảm sâu vì khủng hoảng kim cương, PNJ đã tăng trần vài phiên liên tiếp từ vùng 30.000 lên 36.000 - 37.000 đồng, giúp danh mục của mình kéo lại đáng kể.
Luận điểm của mình khi thêm quỹ FUEMITEC vào danh mục
Trước đây, mình là một người rất ngại rủi ro và cực kỳ cẩn trọng với các quyết định xuống tiền. Mình ít khi nào đi đầu tư chỉ để chạy theo lợi nhuận mù quáng. Đối với mình, việc quản trị rủi ro của tài sản luôn được đặt lên hàng đầu.
Tuy nhiên, trong 2 tuần vừa rồi, mình đã âm thầm mua thêm quỹ ETF FUEMITEC để bổ sung vào series này. Đây là quỹ của VinaCapital tập trung vào các công ty công nghệ, sản xuất cơ bản, logistics và hàng không.
Nhiều người e ngại các ngành này ở Việt Nam còn yếu nên đầu tư sẽ không có lợi ngay. Nhưng luận điểm đầu tư của mình lại khác.
Nhìn vào rổ Diamond, nhóm ngân hàng chiếm khoảng 40% và đây là ngành kinh doanh sinh lời tốt nhất tại Việt Nam. Diamond đã làm rất tốt nhiệm vụ mang lại nền tảng lợi nhuận vững chắc cho danh mục.
Trong khi đó, FUEMITEC tập trung vào những ngành mũi nhọn mà chính phủ đang hỗ trợ mạnh mẽ để hướng tới tầm nhìn quốc gia phát triển năm 2045.
Khi các công ty như thép Hòa Phát hay doanh nghiệp du lịch được tiếp cận vốn ưu đãi và chính sách mở đường, họ chắc chắn sẽ bứt phá.
Bộ chỉ số này sẽ là mảnh ghép bổ trợ hoàn hảo cho rổ Diamond. Bạn không thể đi đầu tư và mong lãi lớn khi mọi thứ đã được tối ưu hóa, bạn phải rót vốn vào những ngành đang chuẩn bị đi lên.
Bài toán thanh khoản của FUEMITEC
Hiện tại, quan ngại lớn nhất với FUEMITEC là vấn đề thanh khoản. Khi bạn đầu tư vào một ETF còn rất mới và chưa có nhiều nhà đầu tư tham gia, thanh khoản khi mua hoặc bán chắc chắn sẽ gặp nhiều khó khăn hơn.
Giả sử Net Asset Value, tức giá trị tài sản tương ứng của một chứng chỉ ETF, đang là 100 đồng. Nhưng nếu lúc bạn muốn bán mà trên thị trường không có người mua, bạn có thể buộc phải bán xuống thấp hơn, ví dụ 98 đồng.
Khi đó, các market maker hoặc những công ty chứng khoán tham gia xây dựng thị trường cho ETF có thể nhìn thấy rằng ETF đang được giao dịch dưới giá trị tài sản của nó. Họ có thể tham gia mua vào để hưởng phần chênh lệch và đồng thời tạo thêm thanh khoản cho thị trường.
Dĩ nhiên, nhà đầu tư sẽ chịu một chút bất lợi vì giá trị tài sản trong ETF của bạn có thể cao hơn mức giá mà bạn thực tế bán được trên sàn. Nhưng đây là điều có thể hiểu được với một ETF mới và thanh khoản còn thấp.
Hiện tại khoản đầu tư FUEMITEC của mình chủ yếu vẫn mang tính chất thử nghiệm. Trong 2 tuần vừa rồi, mình đã mua tổng cộng 400 ETF FUEMITEC, giải ngân khoảng 4,3 triệu đồng và hiện đang lỗ khoảng 71.000 đồng.
Con số này hiện tại chưa nói lên được điều gì cả. Mục tiêu chính vẫn là trải nghiệm trực tiếp quỹ này và tiếp tục theo dõi trong những tuần tiếp theo.
Mình thích định hướng của FUEMITEC nên muốn trực tiếp đầu tư để sau mỗi tuần cập nhật, mọi người có thêm dữ liệu để hiểu rõ hơn.
Từ đó, chúng ta có thể dần đánh giá xem đây có thực sự là một bộ chỉ số đáng để cân nhắc đầu tư dài hạn hay không.
Nói vui thì mình sẽ làm “chuột bạch” để thử nghiệm trước cho mọi người.
Mình vẫn kỳ vọng thị trường sẽ phục hồi mạnh vào cuối năm 2026
Quan điểm của mình vẫn không thay đổi: mình kỳ vọng thị trường có thể phục hồi mạnh hơn vào cuối năm 2026.
Một lý do là khi Chính phủ đẩy mạnh giải ngân, dòng tiền cần một khoảng thời gian mới truyền dẫn vào nền kinh tế và phản ánh vào hoạt động của doanh nghiệp.
Bên cạnh đó, các quốc gia cũng đang đưa ra những cơ chế để ứng phó với cú sốc từ giá dầu. Nếu những tác động này dần hạ nhiệt, áp lực lên thị trường cũng có thể giảm theo.
Đặc biệt, nếu lãi suất giảm để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, đây sẽ là thêm một yếu tố tích cực cho thị trường.
Mình hy vọng khoảng 20 tuần còn lại của năm sẽ giúp kiểm chứng thesis này. Nếu mình đúng, kết quả sẽ thể hiện trực tiếp trong danh mục; còn nếu sai, mình cũng sẽ cập nhật đầy đủ cho mọi người.
Còn việc tiếp tục đầu tư mạnh hơn khi thị trường đang giảm sâu có phải quyết định đúng hay không, mình nghĩ cần để thời gian trả lời.
